Inhalt
Der Film von Adam McKay beruht auf dem Sachbuch von Michael Lewis über die Finanzkrise 2007 und 2008. Er erzählt von Menschen, die gegen den Markt wetten, als fast alle an steigende Hauspreise glauben. Ihr Vorteil ist nicht mehr Geld oder mehr Macht. Ihr Vorteil ist, dass sie hinschauen, wo die anderen nicht hinschauen. Damit wird der Film zu einem Lehrstück über Leere und Fülle, und zugleich zu einer Mahnung, was es bedeutet, an der Schwäche eines ganzen Systems zu verdienen.
Einer liest das Kleingedruckte
Situation
Michael Burry (Christian Bale), ein eigenwilliger Fondsmanager, liest 2005 die Unterlagen zu Hypothekenanleihen, die sonst kaum jemand liest. Er erkennt, dass viele Kredite an Menschen vergeben wurden, die sie nicht zurückzahlen können, sobald die niedrigen Anfangszinsen steigen. Er lässt sich von großen Banken Kreditausfallversicherungen auf diese Anleihen verkaufen. Die Banken nehmen sein Geld gern, weil sie den Markt für sicher halten.
Bezug zum Prinzip
Die Fülle des Marktes ist seine Zuversicht: Banken, Ratingagenturen und Investoren bestätigen sich gegenseitig. Die Leere ist das, was niemand prüft: der Inhalt der Anleihen. Burry greift nicht die Meinung des Marktes an. Er geht an die Stelle, an der niemand Wache hält.
Hinschauen, wo keiner hinschaut
Situation
Der Bankverkäufer Jared Vennett (Ryan Gosling) erkennt in Burrys Wetten eine Gelegenheit und bietet das Geschäft auch anderen an, darunter dem Fondsmanager Mark Baum (Steve Carell). Baum ist misstrauisch und reist mit seinem Team nach Florida, um den Immobilienmarkt selbst zu prüfen. Dort stoßen sie auf leerstehende Häuser und auf Kredite, die an Menschen vergeben wurden, die sie nie zurückzahlen können. Auch die Ratingagenturen erweisen sich als wenig verlässlich: Viele schlechte Anleihen tragen gute Noten.
Bezug zum Prinzip
Wer eine Leere finden will, muss vor Ort prüfen, statt Berichten zu glauben. Baums Team sieht mit eigenen Augen, was in den Zahlen versteckt ist. Erst das macht aus einem Verdacht eine Gewissheit.
Die Stelle, die alle für sicher halten
Situation
Zwei junge Investoren, Charlie Geller und Jamie Shipley, stoßen zufällig auf Vennetts Unterlagen. Mit Hilfe des ehemaligen Händlers Ben Rickert (Brad Pitt) bekommen sie Zugang zu den großen Banken. Sie setzen darauf, dass auch Anleihen ausfallen, die der Markt für nahezu sicher hält. Gerade deshalb ist eine solche Wette billig.
Bezug zum Prinzip
Das ist die schärfste Form der Leere: eine Stelle, die der Gegner für seine stärkste hält. Wo alle sicher sind, wird nicht verteidigt. Eine Wette dort ist billig, weil niemand an ihren Erfolg glaubt.
Durchhalten, bis die Leere sichtbar wird
Situation
Lange passiert nichts. Burrys Anleger sind wütend und wollen ihr Geld zurück. Die Banken bewerten die Papiere weiter hoch, obwohl die Ausfälle steigen. Erst 2007 und 2008 bricht der Markt zusammen. Die Außenseiter gewinnen ihre Wetten, während Millionen Menschen ihre Häuser und Arbeitsplätze verlieren.
Bezug zum Prinzip
Eine Leere zu erkennen heißt nicht, dass sie sofort wirkt. Wer gegen die Fülle eines Marktes steht, braucht Geduld und die Kraft, die Zeit bis zur Wende zu überstehen. Viele, die recht hatten, hielten nicht lange genug durch.
Gewinnen, wo andere verlieren
Situation
Der Film zeigt die Gewinner nicht als Helden. Ben Rickert erinnert die jungen Investoren daran, dass ihre Wette nur aufgeht, wenn viele Menschen Schaden nehmen. Mark Baum ringt sichtbar mit der Frage, ob er an einem System verdienen darf, das er für betrügerisch hält.
Bezug zum Prinzip
Leere und Fülle ist ein Werkzeug. Es zeigt, wo du ansetzen kannst. Ob du es tun solltest und was du mit deinem Vorteil anfängst, beantwortet es nicht. Diese Frage bleibt bei dir.
Das nimmst du mit
Die wichtigsten Lektionen
- Such die Stelle, die alle für sicher halten. Dort wacht niemand.
- Lies selbst nach und schau selbst hin, statt der Mehrheit zu glauben.
- Eine erkannte Lücke braucht Geduld, bis sie sich zeigt.
- Rechne damit, dass du lange allein stehst, wenn du gegen die Fülle setzt.
- Frag, wen dein Vorteil etwas kostet.
Zusammenfassung
„The Big Short“ erzählt von Außenseitern, die vor der Finanzkrise 2008 gegen den Immobilienmarkt wetten. Sie schlagen den Markt nicht mit größerer Macht, sondern weil sie dort hinschauen, wo alle sich sicher fühlen: in die Kredite hinter den Anleihen. Der Film zeigt, wie das Prinzip von Leere und Fülle wirkt, und fragt zugleich, was es bedeutet, an der Schwäche eines ganzen Systems zu gewinnen.
Quellen
- Michael Lewis: The Big Short. Inside the Doomsday Machine. New York: W. W. Norton 2010.
- The Big Short. Regie: Adam McKay. USA 2015.
